Auf dem Markt ist es oft so: "Kleine Köder fangen große Fische."
Nehmen wir als Beispiel Hypotheken für Immobilien: Wenn du ein Haus im Wert von einer Million Dollar kaufen möchtest, zahlst du vielleicht $100.000 als Anzahlung, leihst dir $900.000 von der Bank und zahlst Zinsen für diese Kredite.
Ähnlich verhält es sich bei Unternehmen, die nicht genug Eigenkapital haben. Sie nutzen geliehenes Kapital, um ihre Produktion anzukurbeln und Gewinne zu steigern. Das erhöht jedoch auch das Risiko - wenn das Geschäft nicht so gut läuft wie geplant, hat das Unternehmen mehr Schulden als Vermögenswerte.
Kurz gesagt, Hebelwirkung bedeutet, geliehenes Kapital zu verwenden, um deine Kauf- oder Verkaufskraft zu verstärken und größere Handelspositionen zu eröffnen.
Was ist Hebelwirkung?
Wie bereits erwähnt, bedeutet gehebeltes Kryptowährungstrading, geliehenes Kapital zu nutzen, um deine Kauf- oder Verkaufskraft zu verstärken. Das ermöglicht es Händlern, größere Handelspositionen zu eröffnen, als sie Kapital in ihren Geldbörsen haben. Je nach Börse können Händler Hebel von mehr als dem 100-fachen ihres Kontostands nutzen.
Darüber hinaus ermöglicht der Einsatz von Hebelwirkung Händlern, Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen, auch wenn sie diese Hebel nicht besitzen, sie können eine Long- oder Short-Position für die Kryptowährung basierend auf der hinterlegten Sicherheit eröffnen.
Händler verwenden Hebel oft, um größere Gewinne zu erzielen. Es sollte jedoch beachtet werden, dass eine höhere Hebelwirkung mit einem höheren Risiko der Liquidation einhergeht.
Wie wird Hebelwirkung verwendet?
Bevor du Hebelwirkung einsetzt, musst du dein Handelskonto kapitalisieren. Dieses anfängliche Kapital, das in das Handelskonto eingezahlt wird, wird als Sicherheit bezeichnet. Abhängig vom Hebel, vom Gesamtwert der Position, die der Trader eröffnen möchte, und von der Art der Kryptowährung variiert die erforderliche Sicherheit (auch als Margin bezeichnet).
Die Menge an Hebel, die ein Trader nutzen kann, wird oft als Verhältnis ausgedrückt. Eine Position mit 1:10 Hebelwirkung bedeutet, dass der Trader seine Positionsgröße um das 10-fache multipliziert. Schauen wir uns ein Beispiel an.
Wenn ein Trader $1.000 in Ethereum investieren möchte, und er nutzt einen 10-fachen Hebel, beträgt die erforderliche Sicherheit 1/10 von $1.000. Das bedeutet, indem er einfach $100 hinterlegt, kann ein Trader eine $1.000-Position in Ethereum eröffnen. Beachte jedoch, dass eine höhere Hebelwirkung mit höheren Liquidationsrisiken einhergeht.
Ein großer Hebel kann zu hohen Zinsen und Verlusten führen. Du solltest also vorsichtig sein, wie viel Hebel du nutzt, da dies zu sehr hohen Zinskosten führen kann und die aus einem Handel erzielten Gewinne ausgleicht.
Vorteile der Hebelwirkung
Durch den Einsatz von Hebelwirkung kannst du deine Exposition gegenüber Kryptowährungen erhöhen. Wenn du dir sicher bist, in welche Richtung sich eine Kryptowährung bewegt, kannst du eine sehr große Long- oder Short-Position eröffnen, ohne eine große Kapitalsumme aufbringen zu müssen. Wenn sich der Markt wie erwartet bewegt, kannst du von diesem Handel erheblich profitieren.
Hebel ermöglicht es Händlern, ihr begrenztes Kapital für andere Aspekte des Kryptowährungsmarktes, wie Staking und Liquiditätsbereitstellung, zu nutzen, um Erträge aus ihrem Kapital zu erzielen.
Ebenso kann Hebelwirkung eine praktische Option sein, wenn du nicht genug Geld hast, um $50.000 an Aktien im Aktienmarkt zu kaufen.
Stell dir vor, du möchtest Aktien A kaufen, die eine Mindestlosgröße von $500 haben, aber du hast nur $100. Was tust du? Wir könnten Hebelwirkung verwenden.
Szenario für gehebeltes Trading
Beispiel 1:
5-fache Hebelwirkung: $100 x 5 = $500.
Damit können wir $500 Aktien mit nur $100 kaufen.
10-fache Hebelwirkung: $100 x 10 = $1.000.
Damit können wir $1.000 Aktien mit nur $100 kaufen.
Es ist dir vielleicht bereits aufgefallen, dass du mit höherer Hebelwirkung die gleiche Anzahl von Aktien mit weniger Kapital kaufen kannst. Im Beispiel 1 müsste der Trader nur $50 aufwenden, um Aktien im Wert von $500 mit 10-facher Hebelwirkung zu kaufen.
Beispiel 2:
$100 mit 10-facher Hebelwirkung: $100 x 10 = $1.000
$50 mit 20-facher Hebelwirkung: $50 x 20 = $1.000
Die Handelsgebühren und Zinsen, die im Derivatehandel gezahlt/erhalten werden, werden vom Nennwert des Derivatkontrakts bestimmt. Da wir sowieso mit $1.000 handeln, zahlen wir dieselbe Gebühr und denselben Zins. Warum also nicht höhere Hebelwirkung verwenden und weniger Sicherheiten zahlen?
Wenn der Preis von Aktie A steigt, wie erwartet, dann herzlichen Glückwunsch, du hast ein gutes Geschäft gemacht! Wenn der Preis fällt, hat höhere Hebelwirkung jedoch eine beschleunigte Liquidation zur Folge.
Selbstverständlich, im Falle von nicht gehebeltem Trading, auch wenn der Aktienpreis von $100 auf $1 fällt, kannst du immer noch deine $1 zurückbekommen, indem du deine Aktien verkaufst oder sie weiter hältst.
In gehebeltem Trading erhältst du bei Unterschreiten der Sicherheitsleistungsschwelle deiner Position eine Margin Call oder wirst liquidiert. Um die Liquidation zu vermeiden, kannst du niedrigere Hebel verwenden. Aus dem zweiten Beispiel sehen wir, dass je niedriger der Hebel, desto höher die erforderliche Sicherheitsleistung und desto größer der Puffer vor Liquidation.
Beispiel für gehebeltes Trading
Lass uns ein detaillierteres Beispiel durchgehen, wie Hebelwirkung eingesetzt wird.
Ein Trader beginnt, Sicherheiten auf sein Handelskonto bei einer Kryptowährungsbörse einzuzahlen. Nehmen wir an, ein Trader hat $5.000 auf sein Handelskonto eingezahlt und möchte eine Long-Position in Ethereum eröffnen. Eine 5-fache Hebelwirkung gibt dem Trader Zugang zu $25.000.
Mit 5-facher Hebelwirkung bewegt sich der Ethereum-Preis 5-mal stärker als der Spotmarkt. Wenn der Ethereum-Preis um $100 steigt, wird der Trader einen Gewinn von $500 erzielen, und umgekehrt: Wenn der Ethereum-Preis um $100 fällt, wird das Konto des Traders um $500 reduziert. Wenn der Ethereum-Preis weiter fällt und der Trader keinen Sicherheitspuffer mehr in seinem Handelskonto hat, erfolgt die Liquidation des gesamten Kontos des Traders, und alle Sicherheiten gehen verloren.
Gehebeltes Trading vs. Nicht gehebeltes Trading
Angenommen, wir haben $8.000 und der letzte gehandelte Preis von BTC beträgt $8.000.
Aufwärts: Der Preis von BTC steigt am nächsten Tag auf $8.050. Wir haben zwei Möglichkeiten:
Nicht gehebelt: Kaufe 1 BTC-Kontrakt für $8.000 und erziele einen Gewinn von $50, indem du ihn zu $8.050 verkaufst.
Gehebelt: Kaufe Kontrakte im Wert von $80.000 für $8.000 und verkaufe sie zu $8.050. Da wir mit 10-facher Hebelwirkung handeln, wird unser Gewinn um das 10-fache erhöht, d.h., $500.
Risiken bei der Verwendung von Hebelwirkung
Wie bereits erwähnt, gibt es Risiken bei der Verwendung von Hebelwirkung.
Anfänger, die gerade erst in den Kryptowährungsmarkt eingestiegen sind, sowie Investoren, die Kryptowährungen langfristig halten möchten, sollten Hebelwirkung nicht in ihre Strategien einbeziehen. Das Gleiche gilt für passive Investoren, da die Verwendung von Hebelwirkung erfordert, ständig die Sicherheitsschwelle im Auge zu behalten, um die Liquidation zu verhindern.
In den volatilen Kryptowährungsmärkten könnte dein Handelskonto der Liquidation ausgesetzt sein, wenn sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung zur Position bewegt. Dieses Risiko ist höher, wenn du eine höhere Hebelwirkung verwendest, und dein Konto könnte sogar komplett gelöscht werden, selbst wenn der Markt nur geringfügig in die entgegengesetzte Richtung verläuft.
Wenn das Handelskonto eines Traders von der Liquidation bedroht ist, erhält er normalerweise einen Margin Call, eine Warnung, dass die Sicherheit des Kontos knapp wird und die Gefahr der Liquidation besteht. In einer solchen Situation kann man sich entscheiden, mehr Sicherheiten auf das Konto einzuzahlen, um die Liquidation zu vermeiden.
Es gibt auch Methoden des Risikomanagements, die du anwenden kannst, um diese Nachteile der Hebelwirkung einzudämmen.
Bevor ein Trader eine Position eröffnet, sollte er sein Risiko-Gewinn-Verhältnis berechnen. Dies gibt dem Trader ein Verständnis dafür, wie viel Sicherheitsleistung erforderlich ist, um den gewünschten Gewinn zu erzielen. Nachdem das getan wurde, kann der Trader Stop-Loss- und Take-Profit-Levels für seine Trades festlegen.
Ein Stop-Loss schließt automatisch die Handelsposition auf dem festgelegten Level und verhindert einen übermäßigen Verlust oder eine Liquidation. Ein Take-Profit hilft hingegen, Gewinne zu erzielen und die Handelsposition zu schließen, um zu verhindern, dass sich die Märkte umkehren und der Trader seine Gewinne verliert.
Was haben wir gelernt?
Hebelwirkung ist ein zweischneidiges Schwert: Deine Investition wird zwar verstärkt, aber auch dein Risiko. Die Verwendung von Hebelwirkung kann befriedigend sein, wenn sich der Markt wie erwartet bewegt, aber das Gegenteil ist auch wahr, wenn das nicht der Fall ist!
Darüber hinaus erhöht Hebelwirkung die Volatilität des Kryptowährungsmarktes. Denn wenn eine große Anzahl von Händlern liquidiert wird, werden viele Vermögenswerte aus dem Markt entfernt, was zu großen Preissprüngen auf dem Markt führt.
Praktiziere immer das Risikomanagement und füge Stop-Losses und Take-Profits hinzu, um dein Konto vor der Liquidation zu schützen.
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